京东二季度财报解读:净收入同比增长31.2%,物流等收入增151%

分类: 京东刷单经验 发布时间:2018-08-20 09:58

昨晚,京东发布了2018二季度财报。营收还算稳定,但利润有些尴尬,好在财报中的亮点很多。财报发布后,京东盘前一度跌7%,随后强势反弹涨3%,最终跌1.21%。

对于京东,笔者还是非常期待。一直不甘心做老二,为了翻身,刘强东总是能让人眼前一亮。在人工智能、大数据等核心技术研发上,京东向来就不心疼钱。

二季度京东在技术研发上投入27.81亿人民币,较去年同期增长79.8%。去年四季度和今年一季度,研发投入分别增长74.5%及87.2%。

这一点,好兄弟腾讯应该学一学。

前天腾讯发财报,整个股市吓了一大跳。游戏业务战战兢兢,微信月活增长不给力,原来奔跑多年的腾讯也需要歇一歇。

有人说腾讯战略不行,不好好搞数据与算法,不了解用户需求。微视搞不起来不是因为抖音太强大,而是因为自己的用户画像不精准,内容与用户的匹配并不精确。

除了研发投入大,京东还舍得在物流上花钱。

京东物流的确是好,有多少用户选择京东是因为快递!物流是京东的一大看点,我们先来说一说财报。

京东二季度财报解读

二季度财报显示,京东实现了连续9个季度的盈利。

净营收为1223亿元(约185亿美元),同比增长31.2%,环比增长22%,低于市场预估的1229.1亿元。

净服务收入为118亿元人民币(约18亿美元),同比增长51.0%,其中主要是依靠物流的力量,在净服务收入中,来自物流和其他服务收入在上半年同比增长151%。

京东调整后每ADS收益0.33元人民币,市场预估0.70元人民币。

此外,京东预计第三季度营收1045亿至1090亿元人民币,与分析师预计相一致。

盈利方面:

二季度京东的净利润为人民币4.78亿人民币,相比去年同期下滑51%,去年同期为9.765亿元人民币。

同时,基于非美国通用会计准则,其运营利润人民币1.132亿元(约合1710万美元),而上年同期运营利润达到了5.819亿元。不过当期,京东商城的经营利润率为1.1%,较去年同期0.8%有所上升。

净利润显颓势,某种程度上说,是因为研发投入大增所致。二季度京东在技术研发上投入27.81亿人民币,较去年同期增长79.8%。

在人工智能领域,京东推出人工智能平台NeuHub,提供自然语言处理、语音识别、计算机视觉等只能服务。

云计算领域,京东已完成首款云计算一体机JD System 360,性能达到国内领先水平,将会搭载京东云自研的JD Stack专有云系列产品。

截至6月30日,京东云平台上拥有108项服务,积累了超过2500家企业级合作伙伴和33完注册用户。

与此同时,京东在该季度的整个营业成本为1058亿人民币,同比增加了31.3%;净亏损达到了22.125亿元人民币(约3.344亿美元),而去年同期为2.870亿元人民币。

再来看一下其他数据

二季度GMV为4374亿人民币,同比增长30.5%;年度活跃客户数为3.138亿,同比增长21.5%

今年“6.18”期间,京东累计下单金额为1592亿元,同比增长为33%,看起来还不错,但相比前两年的数据,就可以看出玄机了。

2014年京东(“6.18”)的GMV增速达到107%;2015年跌至84%;2016年跌到47%,2018年只剩30%左右,连创新低。

以上可以看出,京东二季度的财报不太理想。本月23号,电商平台阿里巴巴也将发财报,届时可以看出京东是被阿里、拼多多逼得太紧,还是自身问题。

杀手对手最好的方法就是让它懈怠,腾讯最想进电商领域分一杯羹。为此,腾讯联合京东、拼多多、唯品会等平台,全方位包抄阿里。最终的结果我们都知道,阿里越来越强,就连“假货”最少的平台,都是天猫。

物流——刘强东的远大理想

刘强东曾表示:

目前在整个中国,唯一一家有资格称得上覆盖全国物流体系的,只有京东物流一家,没有第二家。

无论是大件物流、还是中小件物流,从冷藏冷链物流到短距配送O2O物流,再到跨境物流到快递,京东都实现了全覆盖,而且覆盖能力遍及全国。

从这个角度来讲,我们可以毫不客气地说,京东物流在全国范围内还没有一个真正意义上的竞争对手。

刘强东有个物流的“梦”,他的逻辑很性感,在离消费者尽可能近的地方设置仓库,消费者下单后,配送员可以尽快从仓库调配货物。

但是京东真的能在全国建仓库?

截至2018年6月30日,京东在中国运营521个大型仓库。从上图可以看出,这些仓库远远不能满足需求。

如果京东配送数码产品等保质期较长的商品还行得通,如果配送食品生鲜,要么仓库数量巨大,要么冷冻包装牛逼,要么放弃这块业务。

而且,物流这一重资产将使京东财务压力巨大,很有可能让自己吃不消。5000万平米仓库大约需要2000亿元货物,每年占压资金成本最少100亿。

不过京东表示,预计在5年之内的时间里,来自第三方的物流服务将超过自营部分。

目前,京东的股价处于近16个月以来低位,有分析师认为其股价被低估,有望在二季度之后迎来一轮反弹。

而且京东物流正在蓬勃发展,京东金融完成新一轮融资,估值达1300亿人民币。

虽然京东的股价恢复到年初高位比较困难,但是在底部加仓无疑是投资者赚钱的好机会。

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