刘强东承认“京东财报数字虚高,但不是做假账”!如何分析财务报表呢?

分类: 小京资讯 发布时间:2018-09-05 11:28

这几天,刘强东很火很火,不过我们今天要说的不是这两天发生的事,而是上半年在2018中国“互联网+”数字经济峰会的演讲中东哥的发言。

作为京东集团董事局主席兼首席执行官,刘强东表示:“我们的财报里,有些数字是有点虚高的,比如毛利率和成本。”他紧接着解释道,“这只是财务处理,并不是做假账。

3月京东集团发布了2017财年第四季度和全年业绩。2017年第四季度净收入为1102亿元人民币(约169亿美元),同比增长38.7%,略高于分析师预估1,089.8亿元人民币。2017年第四季度服务和其他项目的收入为100亿元人民币(约15亿美元),同比增长54.7%。第四季度商品交易总额4,034亿元人民币。由于财报数据中收益不及预期,京东当天盘前大跌7%。

那么,如何分析一份财务报表呢?

一般的分析方法主要包括趋势分析法、比率分析法及因素分析法,涉及三个层面:企业偿债能力、企业营运能力、企业盈利能力

1会计、财务与管理的基本认识

财务与会计大不同,却与管理相似

会计工作是管理信息的可靠统计

财务工作是会计信息之分析与应用

1.损益预算:格式上和损益表是完全一样的,通常在每个年度编制次年十二个月的预算,编制的原则是本年度的实际数字,加上营业政策所发生的影响数,所以是一个预期可以达成的营业目标。

2.财务预算:这是资产负债的预算,通常是与营业收入的比率来表现,用以评估各种资产负债是否在合适的状况下。

3.投资预算:增加固定资产的时候,都应该先编制投资预算,以便筹措资金来源,并防止资金滥用。

4.资金预算:是现金(银行存款)的预算,通常只编制三个月,主要的目的在于催收账款及作资金调度。

2认识会计科目,看懂财务报表

会计科目是管理信息的统计分类

会计科目间的恒等关系

1.收益-费用=损益

2.资产=负债+股本+损益

 企业管理人员可以要求一些特别的科目

1)将金额大的事项,用会计科目作更详细的分类:

2)将特殊成本与正常成本分开,以便异常管理:

3)费用与企业组织配合,以便预算管理:

4)会计科目按使用目的之不同而分开:

用子科目产出明细表

3从损益表看出企业的经营能力

损益表的一般常识

1.第一类是营业收入

2.第二类是营业成本

3.第三类是营业费用

4.第四类是营业外收支

与预算比较阅读

细分科目方便分析

4从资产负债表看透企业体质

留意报表中隐藏的玄机

兼顾安全性及获利性

1.速动资产与流动负债间的平衡

2.企业成品、材料等存货资产与流动负债间的平衡

常用会计科目平衡原则

1.企业的存货价值与营业额间的平衡

2.企业应收账款与销货额之间的平衡

资金来源去路表显示改善或恶化

阅读资产负债表是重要功课

资金来源去路表计算与分析

5现金流量表的意义及应用

掌握现金的流量状况

现金流量表三大部份

1.营业活动所造成现金的增减

2.投资活动所造成的现金流入与流出

3.理财活动所造成的现金流入与流出

现金流量表

保持现金流入大于流出

6会计制度的借贷观念及应用

借贷平衡防止单方资料疏漏

具内部控制功能避免弊端

7企业都有三套账

避免贪一時利惹无穷后患

了解税务会计与其他会计的差异

三套账的作业要点各不同

管理会计要及时记账

8标准成本会计制度的应用

明确显示对企业的贡献

充分掌握获利状况

产生完整的管理效果

9有关投资的财务分析方法

财务分析使投资计划更具体

损益两平点营业额=总固定成本/毛利率

1.偿债能力=(流动资产-存货资产)/流动负债

2.经营能力=存货/流动负债

3.收款能力=应收账款/平均营业额

4.客户质量=应收票据/平均营业额

5.安定力=固定资产/(长期负债+资本)

6.获利能力=损益/营业额  

10掌握财务报告的阅读要领

企业每月的财务报表通常有三份主表:即损益表、资产负债表、现金流量表 。

留意收益的增减与性质

注意变化研判公司前途

重视利润到哪里去了

 财务报表编制方式

掌握要领阅读报表

阅读财务报表的方式是先看损益表,追查是否有某项业务或某部门绩效不彰,以致影响公司的获利能力。接着查看资产负债表,检查主要资产负债科目是否真实,尤其是存货状况更应注意。最后看现金流量表,看看利润到哪里去了。

献上一首《财务报表三字经

读年报,很重要。有方法,要记牢。

董事会,有报告。连年看,不要跳。

看方针,延续性。反亦复,不可靠。 

做承诺,要兑现。未实现,放空炮。

大环境,怎么样?高层说,自对照。 

有差异,在哪里?做比较,心明了。 

有对手,来竞争,有多强?有多广? 

遇大事,何为重?扩规模?占市场? 

图近利?放眼望?差异化,在何方?

ROE,  看杜邦。三比率,何影响? 

净利率,高为上。生意火,周转忙。 

用杠杆,是借债。生意差,自身伤。 

看历史,析过往。遇困难,迎头上。
优秀生,克万难。学渣生,总打狼。 

看资产,比增减。核质量,优劣显。 

哪一项,变化大。负债率,要改善。 

现金多,是最佳。有票据,也当钱。 

有应收,应计提。有存货,应计减。 

有投资,看仔细。计量法,差很远。 

有待摊,是累赘。有商誉,多付钱。 

有递延,仔细看。名负债,实占款。 

预收多,企业牛。预付多,混得惨。 

借款多,是负担,要付息,不能欠。 

极少数,是特例。占人款,说了算。
  

上项目,要现款。建几年,才投产? 

工程完,须转固。折旧高,利润少。 

用资产,须高效。高周转,企业好。 

流动比,速动比。有变化,要合理。 

看数字,在门外。究其因,在门里。

利润表,权责制。有合同,就算利。

看收入,有水份。看结构,要分析。

主营收,最重要。其他收,也可以。

偶然性,一次性。占比高,没意义。

看前景,是否美。驱动力,在哪里? 

说成本,论费用。不同业,无法比。

有原料,有三费。有汇兑,有人力。

控成本,不容易。管理层,有何计? 

人一生,有高低。企业路,峰谷期。

净利润,现金流。比照看,不迷失。

核心层,看履历。专业人,善管理。

有贡献,要激励。有股权,干劲提。

前景差,多辞职。奇怪事,多注意。

岁有尽,学无际。价投路,长相依。